배당금 높은 주식에 투자하면 절대 안되는 이유

 배당금 높은 주식에 투자하면 절대 안되는 이유

주식 배당금이란 장기 투자자들에게 큰 힘이 되는 요소이다. 악재로 인해 주가가 하락하더라도 꾸준히 배당금을 지급해주므로 심적으로 안정감을 얻을 수 있기 때문이다. 또한 안정적인 기업에 투자하였다면 시간이 지날수록 배당률까지 올라가 더 큰 주식 배당금을 수령할 수 있다. 이러한 장점이 있는 주식 배당금에 매료되어 많은 주식 투자자들이 배당금이 높은 주식을 찾는다. 하지만 배당금이 높은 주식이 좋은 주식이라는 공식은 어디에도 없다. 나아가 필자는 배당금이 높은 주식에 투자하는 것을 지양하는 쪽에 가깝다. 앞서 언급한 장점을 인지하고 있음에도 불구하고 왜 이러한 생각을 가지고 있는지 해당 포스팅을 통해 이야기 하겠다. 추가로, 그러면 어떤 주식에 투자하여야 하는지 설명하며 글을 마무리 하겠다. 

주식 배당금이란?

배당금이 높은 주식의 단점을 알기전에 먼저 배당금이 무엇인지 알아야한다. 쉽게 이해하기위해 한가지 예시를 보자.

A와 B가 돈을 모아 사업을 시작했고 1년간의 노력끝에 1억원의 이익을 창출하였다. A와 B는 각 천만원씩 가지고 나머지 80%인 8,000만원은 사업에 투자하기로 했다.

여기서 A와 B는 주주가 되고 각각 가지고간 천만원은 배당금이 된다. 이제 주식을 도입해 배당금의 개념을 좀 더 명확히 알아보자.

A와 B가 시작한 사업은 큰 기업이 되었다. A와 B는 투자자금을 모으기 위해 총 1,000주의 주식을 발행하기로 하였고  C, D, E, F 네명이 각각 250주씩 주식을 매입하였다. 1년간 A와 B가 운영한 기업은 10억원의 이익을 창출하였고 이중 2억원을 주주인 C, D, E, F에게 분배하고 나머지 8억원을 기업의 미래를 위해 재투자 하였다. 

위 예시에서는 이익금의 20%(2억)가 주주들에게 환원되었다. 이때 20%를 페이아웃 비율이라고 하며 환원금인 2억원을 발행한 총 주식수인 1,000으로 나누면 1주당 배당금은 20만원이 된다. 여기서 20만원을 구매한 1주당 주식 가격으로 나누면 배당률이 된다. 

이익금	페이아웃 비율	환원금	총 발행한 주식 수	주당 배당금	배당률
10억	20%	2억	1000주	200,000	20만원/주식 가격

배당금 높은 주식의 단점

배당금이 높은 주식이 되려면 앞서 정리한 개념에 의해 아래와 같은 조건이 필요하다.

1. 페이아웃 비율이 높을 것 - 환원금이 커짐

2. 발행한 주식수가 적을 것 - 주당 배당금이 커짐

3. 주식 가격이 저렴할 것 - 배당률이 높아짐

위 3가지 모두 기업의 입장에서는 좋지 못한 조건들이다. 첫째로 페이아웃 비율이 높다는 것은 기업에 재투자하는 비율이 낮다는 것을 의미한다. 기업에 재투자하는 금액이 낮으면 경쟁력있는 회사가 되기 어렵다. 두번째 세번째 역시 같은 이유이다. 발행한 주식수가 적고 주식 가격이 낮을수록 주식으로 투자받는 금액이 적다는 뜻이다. 따라서 투자자금이 부족한 기업 역시 성장을 기대하기 어렵고 결국 경쟁사에 밀려 기업의 미래는 어두워 질 것이다. 결국 모든 배당금의 원천인 이익금이 작아질 수 밖에 없고 기업은 배당을 삭감할 것이며 높은 배당금을 이유로 투자한 투자자들은 주식을 매도하게되어 주식 가격이 더더욱 하락하게 되는 악순환이 반복된다. 

그렇다면 어떤 주식을 사야할까?

배당과 기업이 함께 성장하는 주식

이상적인 주식은 배당금을 올리며 기업 또한 성장하여 더 많은 투자자가 기업의 주식을 매수해 주식의 가격 또한 상승하는 주식이다. 이런 멋진 주식이 존재할까? 당연히 존재한다. 존재하는 것을 넘어 우리 주위에 너무나도 많다. 주식을 하는 누구나 애플과 마이크로소프트를 알고있다. 그렇다면 애플과 마이크로소프트의 배당 성장과 주가 차트를 보자. 놀라울 만큼 이상적인 주식에 가깝다. 하지만 안타깝게도 기업의 미래는 아무도 알 수 없다. GE의 몰락을 누가 예상했을까? 같은 논리로 애플과 마이크로소프트의 미래를 누가 확답할 수 있겠는가. 그렇다면 우리는 어떤 전략을 세우고 투자해야 할까? 다음 포스팅 주제는 이러한 고민들을 말끔히 해결해 줄 투자전략을 소개한다. 미국에선 많은 사람들이 사용하며 꾸준히 수익을 내는 전략이지만 국내 투자자들에게는 잘 알려지지 않은 투자전략이다. 필자도 이 투자전략으로 꾸준히, 그것도 높은 수익률을 내고 있으며 투자방법 또한 매우 쉬워 초보 주식 투자자들에게 매우 추천하고싶다. (끝으로, 필자의 블로그를 구독하면 누구보다 빠르게 이 전략을 확인할 수 있으니 구독버튼을 눌러주길 바란다.)